12月28日，人民銀行發(fā)布了《中國人民銀行公告〔2019〕第30號》（以下簡稱《公告》），推進存量浮動利率貸款定價基準平穩(wěn)轉(zhuǎn)換。轉(zhuǎn)換工作自2020年3月1日開始，原則上應(yīng)于2020年8月31日前完成。

　　推動存量貸款定價基準轉(zhuǎn)換，是貸款利率“兩軌合一軌”工作的重要一步，也是利率市場化改革的關(guān)鍵一環(huán)，可謂意義重大。中國民生銀行首席研究員溫彬認為，整體來看，《公告》的實施，將更好地發(fā)揮貸款市場報價利率（LPR）在實際利率形成中的引導(dǎo)作用，推動社會融資成本下降，引導(dǎo)和支持金融機構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，增強對經(jīng)濟領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)和重點領(lǐng)域的精準滴灌，提高金融資源配置效率，進一步增強服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的能力。

　　進一步引導(dǎo)融資成本下行

　　自8月份LPR改革以來，已有接近90%的新發(fā)生貸款參考了LPR定價，當前推動存量貸款改革的時機已經(jīng)成熟。業(yè)內(nèi)專家認為，存量貸款按照LPR定價，LPR引導(dǎo)融資成本下行的有效性將進一步增強，將帶動社會融資成本出現(xiàn)明顯下降，有助于穩(wěn)增長。

　　新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼認為，實施存量浮動利率貸款定價基準轉(zhuǎn)換，加快和擴大LPR在存量貸款中的應(yīng)用，使LPR全面成為貸款定價的基準，有助于更好地發(fā)揮LPR在貸款定價中的關(guān)鍵作用，使貸款利率能夠更及時地反映市場利率變化，提升貨幣政策傳導(dǎo)效果，提高金融資源配置效率。

　　中商智庫首席研究員李建軍進一步分析稱，《公告》的實施，眾群集團對于民營企業(yè)和中小企業(yè)來說，能讓其真正體會到更加實惠、市場化以及靈活的貸款利率，切實感受到利率價格的下浮。對于銀行來說，能夠推動其加強市場化經(jīng)營，促進其提升金融服務(wù)水平、質(zhì)量和效率，為客戶提供更加精準的金融服務(wù)。

　　存量房貸在轉(zhuǎn)換時點利率水平保持不變

　　存量房貸利率轉(zhuǎn)換如何確定備受社會關(guān)注。人民銀行有關(guān)負責(zé)人表示，為貫徹落實房地產(chǎn)市場調(diào)控要求，存量商業(yè)性個人住房貸款在轉(zhuǎn)換時點的利率水平應(yīng)保持不變。

　　具體來看，《公告》明確，存量房貸定價轉(zhuǎn)換有兩種方式：如轉(zhuǎn)換為LPR，則加點數(shù)值應(yīng)等于原合同最近的執(zhí)行利率水平與2019年12月份發(fā)布的相應(yīng)期限LPR的差值，從轉(zhuǎn)換時點至此后的第一個重定價日的利率水平等于原來的利率水平；如轉(zhuǎn)換為固定利率，轉(zhuǎn)換后利率水平應(yīng)等于原合同最近的執(zhí)行利率水平。

　　由此可以看出，無論是何種轉(zhuǎn)換方式，轉(zhuǎn)換后的房貸利率原則上不低于原有的利率。董希淼表示，這主要是為了貫徹落實房地產(chǎn)市場調(diào)控要求，在流動性合理充裕、市場利率有望下行的情況下，堅守“房住不炒”的定位，同時也有助于控制上升較快的居民部門杠桿率。

　　需要注意的是，盡管銀行會提供浮動和固定兩種貸款報價，但在預(yù)期LPR下降的背景下，購房者通常會選擇浮動利率報價。易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，購房者實際面臨浮動或固定貸款報價的選擇，至于選擇哪種方式，購房者可以和銀行協(xié)商。但加點數(shù)值一旦約定好，在合同固定期限內(nèi)是不變的。

　　多家銀行穩(wěn)妥推進轉(zhuǎn)換工作

　　“LPR改革既充分考慮了商業(yè)銀行的承受能力，按照‘先增量試點、后存量并軌’的路徑穩(wěn)步推進，也充分考慮了銀行經(jīng)營現(xiàn)狀和維護客戶關(guān)系的需要，給銀行和客戶預(yù)留了充分的準備期?！苯ㄐ杏嘘P(guān)負責(zé)人表示，從目前來看，存量貸款改革對銀行的影響可控；從長遠來看，改革有利于提高銀行自主定價能力，為銀行業(yè)長期健康發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

　　董希淼認為，對銀行來說，在按照央行要求做好存量浮動利率貸款定價基準轉(zhuǎn)換的同時，應(yīng)加強對宏觀經(jīng)濟金融形勢的研判，進一步完善和加強風(fēng)險定價體系建設(shè)，加強利率風(fēng)險管理，提高應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境變化的意識和能力。