今年以來，防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得階段性成果。不久前中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2019）》指出，金融風(fēng)險(xiǎn)由前幾年的快速積累逐漸轉(zhuǎn)向高位緩釋，金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效防控。

　　在近日舉辦的“2019中國金融學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)年會(huì)暨中國金融論壇年會(huì)”上，中國人民銀行金融穩(wěn)定局副局長楊柳介紹了防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得的積極成效。一是有效穩(wěn)住了宏觀杠桿率，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度保持基本穩(wěn)定。實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，保持M2和社會(huì)融資規(guī)模增速與名義GDP增速基本匹配。推動(dòng)企業(yè)降杠桿，控制居民杠桿率過快增長，積極化解地方政府隱性債務(wù)，宏觀杠桿率高速增長勢(shì)頭得到遏制。二是影子銀行風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)收斂，業(yè)務(wù)逐步回歸本源。隨著資管新規(guī)和配套細(xì)則出臺(tái)實(shí)施，多層嵌套的通道業(yè)務(wù)明顯收縮，資金空轉(zhuǎn)等現(xiàn)象得到一定遏制。三是精準(zhǔn)拆彈，各類高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)得到穩(wěn)妥處置。依法依規(guī)對(duì)包商銀行實(shí)施接管，最大限度地保護(hù)存款人和其他客戶合法權(quán)益，并堅(jiān)持打破剛性兌付，強(qiáng)化市場紀(jì)律，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。四是大力整頓金融秩序，重點(diǎn)領(lǐng)域金融亂象得到初步遏制。扎實(shí)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等領(lǐng)域整治工作基本完成。五是深化金融業(yè)改革開放，眾群集團(tuán)有效應(yīng)對(duì)金融市場波動(dòng)和外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)。

　　光大集團(tuán)研究院副院長彭文生表示，導(dǎo)致金融不穩(wěn)定的最主要因素是金融順周期性。順周期性導(dǎo)致金融體系信貸過度擴(kuò)張，抬升了杠桿率。什么因素導(dǎo)致了金融順周期性強(qiáng)？彭文生認(rèn)為，一個(gè)是房地產(chǎn)作為信貸抵押的角色，房價(jià)上升和信貸擴(kuò)張相輔相成。二是批發(fā)市場問題。以美國為例，次貸危機(jī)深層次原因是傳統(tǒng)的銀行危機(jī)，是房地產(chǎn)泡沫和次貸按揭貸款太多，雖然沒有發(fā)生儲(chǔ)戶在銀行擠兌的情況，但是批發(fā)市場擠兌導(dǎo)致了金融危機(jī)。這兩個(gè)問題值得引起思考。

　　談及中美銀行體系對(duì)比，楊柳認(rèn)為，美國共有5000多家銀行，其中社區(qū)銀行4800多家。社區(qū)銀行整體經(jīng)營穩(wěn)健，不良率只有0.67%。這些銀行定位清晰，主要服務(wù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)、社區(qū)居民和農(nóng)戶。中國一部分中小銀行大量開展同業(yè)業(yè)務(wù)，賺快錢，偏離同業(yè)業(yè)務(wù)作為流動(dòng)性管理工具的本源。同業(yè)業(yè)務(wù)不但導(dǎo)致流動(dòng)性錯(cuò)配嚴(yán)重，而且加大了銀行間的關(guān)聯(lián)性。2008年至2013年，美國共有500多家中小銀行倒閉，銀行體系卻基本未受影響。其中一個(gè)重要經(jīng)驗(yàn)就是，美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司對(duì)于中小銀行具有監(jiān)管職能和早期風(fēng)險(xiǎn)糾正職能，處置方法非常成熟。

　　談及金融風(fēng)險(xiǎn)的成因，楊柳表示，其中一個(gè)原因是近年來一些金融機(jī)構(gòu)發(fā)展偏離初心和主業(yè)，盲目求大，投機(jī)行為比較多。有些中小銀行大量開展表外業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管套利；一些金融機(jī)構(gòu)公司治理不完善，存在“大股東控制”和“內(nèi)部人控制”，出現(xiàn)股東把所控股或參股金融機(jī)構(gòu)作為“提款機(jī)”的現(xiàn)象。

　　銀保監(jiān)會(huì)法規(guī)部主任綦相認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)必須具備抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，也就是風(fēng)險(xiǎn)治理能力，包括“硬實(shí)力”和“軟實(shí)力”。“硬實(shí)力”指機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力、財(cái)務(wù)實(shí)力、投資實(shí)力、應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力等；“軟實(shí)力”即風(fēng)險(xiǎn)文化，是金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)管理上體現(xiàn)的態(tài)度和偏好。

　　“穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)文化體現(xiàn)為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敬畏、對(duì)規(guī)則的尊重。穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)文化可以創(chuàng)造價(jià)值、增加競爭力，更好地保護(hù)消費(fèi)者。”綦相表示，從世界很多國家監(jiān)管領(lǐng)域的實(shí)踐來看，一家風(fēng)險(xiǎn)文化比較良好的機(jī)構(gòu)，往往具備五個(gè)方面特征。一是機(jī)構(gòu)董事會(huì)和高管層以身作則，在機(jī)構(gòu)內(nèi)部能夠把高層對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、取向和偏好準(zhǔn)確清晰有效地傳導(dǎo)至基層。二是有效清晰的問責(zé)機(jī)制，確保這家金融機(jī)構(gòu)每一個(gè)員工都要清楚地知道自己辦理業(yè)務(wù)作出決定所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是什么。三是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有效的溝通。四是激勵(lì)機(jī)制，包括薪酬、考核評(píng)價(jià)、人才培養(yǎng)。五是讓機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)條線人員擁有話語權(quán)。

　　“穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)文化是一家金融機(jī)構(gòu)乃至一個(gè)金融體系抵御風(fēng)險(xiǎn)的‘軟實(shí)力’，它與資本實(shí)力、財(cái)務(wù)實(shí)力、流動(dòng)性等‘硬實(shí)力’同等重要，甚至更為重要?！濒胂嗾f。

　　與會(huì)專家還談及風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制建設(shè)的重要性。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長陳道富認(rèn)為，現(xiàn)實(shí)中風(fēng)險(xiǎn)并不是想象中的有能力者最終承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而一般是先知先覺者把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給后知后覺者，再轉(zhuǎn)給不知不覺者，最后不得不通過政府或貨幣、財(cái)政的方法來適當(dāng)承擔(dān)。需要探索如何設(shè)計(jì)出一個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制，既要發(fā)揮先知先覺者的優(yōu)勢(shì)、活力和積極性，同時(shí)不能把所有風(fēng)險(xiǎn)甩給后知后覺和不知不覺群體。

　　社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長何德旭說，從近期來看，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)是化解好、控制好現(xiàn)在的一些金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，防止這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)向全局性、系統(tǒng)性轉(zhuǎn)化；長期任務(wù)是完善制度建設(shè)，推進(jìn)金融治理體系和金融治理能力現(xiàn)代化，為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)奠定堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。楊柳表示，下一步將進(jìn)一步補(bǔ)齊監(jiān)管制度短板，加快完善金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管制度，推動(dòng)修訂人民銀行法等基礎(chǔ)性法律制度，特別要探索以存款保險(xiǎn)為平臺(tái)，建立健全市場化、法治化的金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制。