“這是最好的時(shí)代，中國高凈值人群規(guī)模和財(cái)富規(guī)模迅猛擴(kuò)大，財(cái)富管理市場仍為浩瀚藍(lán)海；這也是最危險(xiǎn)的時(shí)代，既往的市場風(fēng)險(xiǎn)、新的監(jiān)管政策將既有格局徹底打破?！敝袊y行業(yè)協(xié)會(huì)與清華大學(xué)五道口金融學(xué)院近日共同發(fā)布的《中國私人銀行行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2018）》（以下簡稱《報(bào)告》）中提到。

　　中國私人銀行自2007年起步至今迎來了第12個(gè)年頭。當(dāng)前我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展正處在動(dòng)能轉(zhuǎn)換以及承上啟下的關(guān)鍵階段，外部市場環(huán)境與高凈值人群內(nèi)在需求的變化疊加，既對(duì)私人銀行當(dāng)前的發(fā)展模式提出了挑戰(zhàn)，也為私人銀行的未來之路提供了指引，私人銀行過往“跑馬圈地”式的蠻力增長正逐步向“精耕細(xì)作”式的高質(zhì)量發(fā)展方式轉(zhuǎn)型。

　　私人銀行資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)高增長

　　在過去十余年間，中國財(cái)富市場規(guī)模迅速擴(kuò)大?！秷?bào)告》顯示，2007年至2017年間，中國私人財(cái)富總量增幅近200%，增速為全球之最。截至2017年年底，中國私人財(cái)富總量達(dá)到24.8萬億美元，在世界各國的財(cái)富規(guī)模中僅次于美國。

　　“高凈值人群數(shù)量的不斷增大以及個(gè)人可投資資產(chǎn)的不斷增多為私人銀行的發(fā)展創(chuàng)造了條件，中國私人銀行市場呈現(xiàn)出可觀的增長潛力和巨大的市場價(jià)值?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)分析，這其中，商業(yè)銀行憑借扎實(shí)的零售客戶基礎(chǔ)、可靠的品牌形象、廣泛的渠道網(wǎng)點(diǎn)以及雄厚的集團(tuán)資源，在高凈值客戶財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面優(yōu)勢明顯。

　　據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，高凈值人群在尋找投資機(jī)會(huì)、分析投資機(jī)會(huì)和形成配置決策過程中，使用銀行渠道的比重均超過50%。作為銀行最高端的理財(cái)服務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)被譽(yù)為“銀行業(yè)務(wù)皇冠上的明珠”，從目前來看，年輕的中國私人銀行還在快速發(fā)展中。

　　根據(jù)《報(bào)告》，27家中資私人銀行的管理資產(chǎn)規(guī)模(以下簡稱“AUM”)從2017年的10.7萬億元，增加到2018年的12.2萬億元；私人銀行客戶數(shù)從2017年的74.7萬人，增加到2018年的88.6萬人。

　　截至2018年年底，工行、農(nóng)行、中行、建行和招行5家銀行的AUM均超過1萬億元(其中招行超過2萬億元)，構(gòu)成了中資私人銀行第一梯隊(duì)。根據(jù)2018年Scorpio Partnership全球私人銀行榜單(以AUM計(jì))，招行、工行和中行分別位列第13位、第22位和第24位。

　　同時(shí)，普益標(biāo)準(zhǔn)最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，有11家公布了私人銀行規(guī)模數(shù)據(jù)的上市銀行私人銀行規(guī)模達(dá)109025.54億，相較于2018年末增長9.73%，其中，平安、興業(yè)等8家私行規(guī)模增速超過10%。

　　“受到資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)等的影響，商業(yè)銀行非保本理財(cái)面臨轉(zhuǎn)型的背景下，上市銀行私人銀行業(yè)務(wù)逆勢上揚(yáng)，成為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一大亮點(diǎn)?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)分析認(rèn)為。

　　競逐家族信托服務(wù)

　　財(cái)富管理空間廣闊，中國私人銀行在經(jīng)歷著快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨著轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。一個(gè)值得關(guān)注的趨勢是，以企業(yè)家為代表的私人銀行客戶已經(jīng)渡過財(cái)富積累期，其需求正快速由“創(chuàng)富”向“守富”“傳富”轉(zhuǎn)變，這一結(jié)構(gòu)性變化正在驅(qū)動(dòng)私人銀行轉(zhuǎn)型。

　　《報(bào)告》顯示，中國一代企業(yè)家已經(jīng)逐步走到財(cái)富傳承的十字路口，他們之中七成以上的人群年齡已超過50歲，核心需求由重視投資收益向重視財(cái)富傳承轉(zhuǎn)移。從調(diào)查問卷的人員構(gòu)成上來看，75.03%的私人銀行客戶身份為第一代企業(yè)家，二代繼承人占6.27%。私人財(cái)富成長歷程尚短的中國，成功完成家族傳承的比例不高。

　　與此同時(shí)，麥肯錫此前的一份研究報(bào)告也顯示，60后和70后占中國高凈值客戶的70%，作為第一代創(chuàng)富者，財(cái)富傳承正在逐步成為他們最關(guān)心的議題之一。未來隨著中國房產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅、資本利得稅等政策進(jìn)一步向國際標(biāo)準(zhǔn)靠攏，高凈值客戶，特別是超高凈值客戶，對(duì)家族治理、財(cái)富規(guī)劃和家族信托等服務(wù)的需求將與日俱增。

　　以“傳富”為主題的私人銀行時(shí)代已經(jīng)到來，從業(yè)內(nèi)人士普遍觀點(diǎn)來看，家族信托服務(wù)正逐步成為私行競相布局的重點(diǎn)。

　　民生銀行私人銀行事業(yè)部總經(jīng)理孔慶龍表示，在業(yè)務(wù)實(shí)踐中可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家對(duì)于家族積累的財(cái)富管理需求已經(jīng)從單一的資產(chǎn)增值向資產(chǎn)安全、傳承等多元發(fā)展，同時(shí)希望通過有效的家族財(cái)富管理，形成家族與企業(yè)的協(xié)同發(fā)展和長治久安。

　　畢馬威中國家族傳承服務(wù)主管合伙人、審計(jì)服務(wù)合伙人翁澄煒分析，從全世界范圍看，集理財(cái)、護(hù)財(cái)、傳財(cái)三項(xiàng)功能于一體的家族信托是財(cái)富保全與傳承中最重要工具之一。

　　事實(shí)上，我國私人銀行已在加速優(yōu)化家族信托服務(wù)。中行中報(bào)稱，該行上半年推進(jìn)私人銀行產(chǎn)品及客戶營銷模式創(chuàng)新，優(yōu)化家族信托服務(wù)，使得私人銀行客戶服務(wù)能力進(jìn)一步提升。農(nóng)行私人銀行部副總裁查成偉也透露，面對(duì)客戶愈來愈旺盛而多元的“守富”與“傳富”需求，農(nóng)行私人銀行在升級(jí)投研、資管、風(fēng)控等財(cái)富管理能力的同時(shí)，也注重配套增值服務(wù)，積極整合集團(tuán)內(nèi)外的服務(wù)資源平臺(tái)和線上線下的服務(wù)合作渠道，將私人銀行服務(wù)延伸到家族繼承、法稅顧問、醫(yī)療健康、投融資服務(wù)等非金融領(lǐng)域的多個(gè)方面。

　　資管新規(guī)重塑行業(yè)格局

　　在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的新時(shí)代，財(cái)富管理行業(yè)也迎來了全面的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。去年，資管新規(guī)的出臺(tái)引發(fā)了財(cái)富管理行業(yè)的深刻變化，整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)面臨重構(gòu)。

　　《報(bào)告》調(diào)研顯示，八成高凈值人群表示，已了解理財(cái)產(chǎn)品凈值化概念。54.67%的受訪者表示，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇與投資并未受到凈值化的影響；21.17%的受訪者增加了對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的投資，24.16%的受訪者降低了對(duì)凈值型產(chǎn)品的投資，這部分人群對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表示出極大關(guān)切。

　　“這需要各家銀行機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品分類、客戶分類、從業(yè)人員資質(zhì)、產(chǎn)品凈值化管理、期限匹配等諸多方面進(jìn)行重新梳理?！薄秷?bào)告》提到。

　　對(duì)于資管新規(guī)引發(fā)的行業(yè)變化，私人銀行業(yè)內(nèi)人士頗有感觸。“資管新規(guī)發(fā)布后，隨著各項(xiàng)細(xì)則的陸續(xù)出臺(tái)，資管機(jī)構(gòu)間圍繞新規(guī)各類細(xì)節(jié)的探討從未停止。作為私人銀行從業(yè)者，我們感受到全行業(yè)正在發(fā)生的巨大變化，也有一些不同于基金、券商的獨(dú)特感受和經(jīng)歷。”農(nóng)行私人銀行部總裁孫寧表示。

　　“私人銀行差異化經(jīng)營模式逐步顯現(xiàn)?！?興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理戴敘賢表示，資管新規(guī)使中國的財(cái)富管理市場更加規(guī)范、健康、有序，銀行也可從中獲益，更好地發(fā)揮自身資源稟賦優(yōu)勢，提升市場份額，增強(qiáng)客戶口碑和認(rèn)可度。

　　隨著資管新規(guī)過渡期過半，私人銀行越發(fā)注重投資顧問能力的建設(shè)，科技賦能的“投資顧問”也成為私行布局的關(guān)鍵詞之一。招行中報(bào)顯示，其借助金融科技，在客戶需求精準(zhǔn)識(shí)別、專業(yè)金融方案提供、客戶經(jīng)理專業(yè)能力培養(yǎng)、內(nèi)部運(yùn)營效率提升等方面不斷進(jìn)步。平安銀行則在大力推動(dòng)投顧團(tuán)隊(duì)建設(shè)中，充分利用AI科技力量和平安集團(tuán)綜合金融模式的優(yōu)勢，打造一支專業(yè)化、智能化的投顧團(tuán)隊(duì)。