無論是金融市場主體，還是學界專家，對普惠金融的理解并非一致，尤其是對于普惠金融的成本問題看法各不相同。有的觀點認為，普惠金融是既“普”又“惠”，這類觀點把“惠”理解為較低的貸款資金成本；有的觀點強調(diào)，普惠金融更強調(diào)“普”，即金融服務(wù)的可獲得性，“惠”體現(xiàn)的是惠及，是為遭到金融排斥的人群帶來獲得有效金融服務(wù)的機會。

　　普惠金融這一概念由聯(lián)合國在2005年提出，是指以可負擔的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務(wù)對象。中國銀行業(yè)協(xié)會黨委書記潘光偉曾指出，普惠金融不是慈善和救助，而是為了幫助受益群體提升造血功能，要堅持商業(yè)可持續(xù)原則，堅持市場化和政策扶持相結(jié)合，建立健全激勵約束機制，確保發(fā)展可持續(xù)。由此可見，普惠金融需要講究市場性原則，在發(fā)展普惠金融過程中，既要滿足更多群體的需求，也要讓供給方合理受益。

　　普惠金融并不強調(diào)資金成本的降低問題，當前面臨的融資貴的問題并非普惠金融的使命所及。之所以會出現(xiàn)認為普惠金融應(yīng)該既“普”又“惠”，把兩個中文字拆開來解釋，是因為原有Inclusive Finance（包容性金融）被翻譯成了普惠金融，而這樣的翻譯容易令人望文生義，導(dǎo)致出現(xiàn)了誤解。

　　筆者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，的確存在一種觀點認為，普惠金融的成本應(yīng)該是相對較低的，這類論證多出現(xiàn)于探討數(shù)字普惠的問題之中。

　　數(shù)字普惠金融普遍被認為是提升了效率，降低了成本，但這里的成本并非體現(xiàn)于需求方獲得資金的成本之上。目前可以佐證的是，數(shù)字普惠金融首先解決的是信息不對稱的問題，換言之，在云計算、大數(shù)據(jù)的支持下，金融置于場景之中帶來了較高的供需匹配度，但從幾家持牌的互聯(lián)網(wǎng)銀行的放貸成本來看并不便宜，這其中的一個因素是，這些平臺的負債業(yè)務(wù)的成本也是較高的。因此，上述降低的成本是指降低了放貸主體的成本，并非降低了獲得貸款方的成本。

　　普惠金融在中國的推動，其中有一項使命是提升相關(guān)受眾的金融素養(yǎng)，而并不是先提高素養(yǎng)，再普惠金融。筆者認為，提升金融素養(yǎng)是要在金融的交易環(huán)節(jié)過程中不斷深化而實現(xiàn)的。金融素養(yǎng)的重要內(nèi)容就是，成本意識和信用意識。簡言之，成本意識就是借錢是要支付合理標準的利息，信用意識就是借錢要按照約定的時間和數(shù)額歸還。合理標準的利息是一個很重要的概念，這其中包含兩層含義，其一，借款人根據(jù)自身情況獲得貸款的可負擔的、可償還的利息水平合法合規(guī)，且雙方自愿，這即可視為合理；其二，出借人獲得利息回報是要在合理的范疇之內(nèi)。這一點也是當前反金融欺詐的一個痛點，很多消費者對于高息，甚至超高息的非法集資認知不夠，導(dǎo)致自身陷入金融欺詐的漩渦，利益受損。

　　成本意識的建立需要長期不懈的努力，尤其是在普惠金融服務(wù)的重點地區(qū)——農(nóng)村就更為重要了。近些年，一些基于產(chǎn)業(yè)、民生的財政和金融政策在縣域或農(nóng)村地區(qū)出現(xiàn)一種傾向，在促進產(chǎn)業(yè)或者推動創(chuàng)業(yè)、就業(yè)方面，采取了財政貼息政策，甚至是全額貼息，一方面，這的確促進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動了部分人群的創(chuàng)業(yè)就業(yè)熱情；另一方面，當相關(guān)政策到期后，經(jīng)營主體是否會愿意繼續(xù)以支付正常利息的方式獲得貸款，這是一個有待觀察的問題。筆者在調(diào)研類似下崗創(chuàng)業(yè)、農(nóng)村婦女創(chuàng)業(yè)等項目時發(fā)現(xiàn)，這類項目基本以全額貼息為主，相關(guān)的社?；驄D聯(lián)部門協(xié)助銀行做貸前審核工作，雖然貸款主體是要先歸還利息，再獲得財政貼息，但當筆者詢問未來擴大生產(chǎn)經(jīng)營時需要資金是否會從銀行申請需要支付利息的貸款時，相關(guān)主體大部分還是更多選擇向親朋好友借錢為主要方式。

　　普惠金融強調(diào)賦能，這個“能”主要是強調(diào)需求主體的自我造血能力，這其中包含很重要的內(nèi)容是其財務(wù)能力，而這正是農(nóng)村地區(qū)受眾群體普遍很弱的方面。農(nóng)村從事種養(yǎng)的經(jīng)營主體，縣域地區(qū)做小買賣的夫妻店，普遍缺乏財務(wù)意識和財務(wù)管理能力，而金融賦能就是要不斷影響和完善這些群體的理財意識，懂得資金可能帶來收益，但獲得資金是需要支付一定的成本，只有這樣，普惠金融才會真正發(fā)揮其推動社會經(jīng)濟發(fā)展的作用，才會有可持續(xù)性。