上月，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開會議，提出下一階段要進一步深化中小銀行改革。當(dāng)月，在人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2019）》中也提出，部分農(nóng)合機構(gòu)近些年出現(xiàn)了偏離主業(yè)、公司治理薄弱以及歷史包袱較重等問題。

　　長期以來，農(nóng)村金融的參與者習(xí)慣于從供給角度思考供給層面問題的解決思路，但事實上，供給效用的關(guān)鍵除了其本身的優(yōu)化之外，還在于是否能夠契合需求及其變化，這也是農(nóng)村金融服務(wù)在未來改革過程中需要尤其關(guān)注的問題。而近期發(fā)布的兩份報告——《貧困農(nóng)村正規(guī)金融市場中的信貸供給》和《中國農(nóng)村小額信貸調(diào)查（2019）》正試圖從供給和需求兩方，探究農(nóng)村金融服務(wù)未來的轉(zhuǎn)型思路。

　　正規(guī)金融供給遭遇瓶頸

　　在供給方面，作為《貧困農(nóng)村正規(guī)金融市場中的信貸供給》研究報告的撰稿人，中國發(fā)展研究基金會副秘書長俞建拖帶領(lǐng)其團隊結(jié)合東中西部共5個貧困縣的調(diào)研情況，對農(nóng)村正規(guī)信貸市場供給狀況、2003年以來農(nóng)村正規(guī)信貸市場改革進行了全面的剖析。

　　俞建拖在從供給角度解讀農(nóng)村正規(guī)信貸市場的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革時表示，2003年以來，我國農(nóng)村正規(guī)信貸體系的改革是以農(nóng)村信用社改革為突破口，循序漸進地拓展改革范圍和深度的，并在相當(dāng)程度上改變了農(nóng)村金融供給側(cè)格局。特別是從2007年到2016 年，全部金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款余額累計增長超過3倍，九年間平均年增速為18.8%。與此同時，農(nóng)村金融機構(gòu)以及全部涉農(nóng)貸款通過“花錢買機制”以及提升風(fēng)控水平的方式，不良率均被控制在4%以內(nèi)。這表明農(nóng)村金融在經(jīng)營管理能力、供給水平和能力以及服務(wù)內(nèi)容和領(lǐng)域等多方面取得了巨大成效。

　　研究報告也分析了改革的不足。俞建拖及其團隊在對供給調(diào)研結(jié)果進行分析后發(fā)現(xiàn)，2003年以來的改革并沒有完全到位，有些機構(gòu)的潛力沒有充分地發(fā)揮，城鎮(zhèn)化過程中的金融業(yè)務(wù)被忽略，金融有效創(chuàng)新不足，多重委托代理問題依然沒有解決等。在傳統(tǒng)信貸技術(shù)和模式下，正規(guī)金融部門在農(nóng)村的金融供給正在遭遇瓶頸，要想在未來提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)必須寄希望于進一步的服務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　俞建拖認為，農(nóng)村金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革首先要從觀念上取得突破，切實滿足人的多樣化需求，注重城鎮(zhèn)化進程中消費型和生產(chǎn)型金融需求。破除供給瓶頸要依托于技術(shù)進步的金融創(chuàng)新。農(nóng)村金融整體的突破要求打破金融供給在縣域的壟斷性，推進政策性、開發(fā)性、商業(yè)性金融的銜接，推動傳統(tǒng)正規(guī)金融與新型金融主體之間的合作，通過競爭改善金融服務(wù)水平和質(zhì)量。研究報告還提出，要糾正金融扶貧存在的觀念誤區(qū)，明確金融功能和財政功能的差別，在扶貧中協(xié)同使用財政資金和金融資金，但是金融服務(wù)要遵循商業(yè)可持續(xù)性的根本性原則。

　　“有信貸需求未申請”現(xiàn)象值得關(guān)注

　　《中國農(nóng)村小額信貸調(diào)查（2019）》則是南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院教授張龍耀的團隊從農(nóng)村金融需求的角度切入完成的研究成果。課題組選取了河北、內(nèi)蒙古、遼寧、甘肅、四川、湖南6省60個縣180個村作為樣本，其經(jīng)濟金融發(fā)展水平低于全國平均水平，能夠代表中國貧困地區(qū)經(jīng)濟金融情況。調(diào)研內(nèi)容包括貸款來源、貸款類型、貸款需求和可獲得性等，并在此基礎(chǔ)上獲得了農(nóng)村金融市場需求的相關(guān)數(shù)據(jù)。

　　張龍耀指出，農(nóng)戶的信貸需求依然旺盛，31.39%的樣本農(nóng)戶存在正規(guī)信貸需求。但是傳統(tǒng)銀行機構(gòu)信貸滿足率仍然較低，僅有18.38%的農(nóng)戶通過申請獲得銀行貸款。信貸滿足率低一方面表現(xiàn)為部分農(nóng)戶貸款申請被拒絕或貸款獲批但是額度不足；另一方面表現(xiàn)為農(nóng)戶有信貸需求但由于各種原因未向銀行申請信貸，這部分農(nóng)戶占到有信貸需求農(nóng)戶的35.55%。張龍耀進一步分析解釋了信貸滿足率低的原因，包括合約條件限制（如需要抵押擔(dān)保）、隱形交易成本高（貸款程序復(fù)雜和時間長）、擔(dān)心貸款潛在風(fēng)險等，使農(nóng)戶對銀行貸款望而生畏。

　　研究報告在分析了貧困地區(qū)農(nóng)戶參與信貸市場的情況后指出，相對于非貧困縣，貧困縣農(nóng)戶信貸需求水平高，但是信貸可獲得性水平較低，反映出貧困地區(qū)仍然是我國農(nóng)村金融供需失衡的重點區(qū)域。相對于非貧困戶，貧困農(nóng)戶的信貸需求水平差異不大，但是正規(guī)信貸可獲得性較低。

　　研究報告還分析了小額信貸的普惠邏輯。從小額信貸的服務(wù)群體，正規(guī)信貸獲得能力動態(tài)變化，信貸合約特征幾個方面闡釋了小額信貸的普惠邏輯。首先，其客戶主要是被銀行排斥的農(nóng)戶，對銀行信貸形成重要補充。其次，小額信貸在給予農(nóng)戶信貸支持的同時，幫助農(nóng)戶獲得信用記錄，完成由“信用白戶”到“信用畢業(yè)”的過程，降低了中低收入、中低資產(chǎn)、低社會資本的農(nóng)戶獲得正規(guī)信貸的門檻，承擔(dān)著這些不受銀行青睞的農(nóng)戶進入正規(guī)信貸體系“墊腳石”的作用，改善了農(nóng)戶的融資能力。再次，小額信貸的特殊信貸合約形成了與銀行迥異的客戶篩選機制，能夠為農(nóng)戶提供更為靈活的貸款方式，如規(guī)模更小、期限更短、時間更快等，這是小額信貸益貧普惠的重要理論依據(jù)。

　　金融之道在金融之內(nèi) 也在金融之外

　　從兩份調(diào)研報告可以看到，無論從供給或是需求角度看，我國的正規(guī)金融部門都難以充分滿足農(nóng)村金融的有效需求，這其中有金融供給方本身的問題，也有其難以跟進社會發(fā)展方向的問題。

　　對此，中國人民大學(xué)普惠金融研究院總監(jiān)莫秀根強調(diào)要對農(nóng)村金融市場的需求進行細分。他表示，中國農(nóng)村金融市場中的低利率市場是供過于求的，而高利率市場里是嚴重的供給不足。有些人其實愿意接受高一點的利率來獲得優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，但市場沒有提供給他，在整體低利率的壓力下，農(nóng)村金融覆蓋面也會受到一定限制。如果細分為不同的市場來研究，了解哪個市場是供不應(yīng)求，就能提供更全面的服務(wù)。

　　中國社會科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員杜曉山闡述了與莫秀根相似的觀點。他認為，需求端報告反映了我國尤其是中西部地區(qū)的農(nóng)村金融服務(wù)現(xiàn)狀。中國的國情是地區(qū)發(fā)展不平衡，不充分，因此，什么模式都需要，要因地制宜，因客戶需求制宜?，F(xiàn)在農(nóng)村金融有三大需求，一是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化對金融的需求；二是多層次、廣覆蓋的金融服務(wù)需求；三是小額信貸發(fā)展本身多樣化的需求，包括福利型、社會企業(yè)類、商業(yè)性的三種類型都需要發(fā)展。

　　中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院金融系主任何婧認為，報告中的很多數(shù)據(jù)和他們的調(diào)查結(jié)論是可以相互印證的。從供給來看，現(xiàn)在整個農(nóng)村金融供給，機構(gòu)非常充分，尤其是在縣一級，是不缺少金融機構(gòu)的。農(nóng)村金融供給重點不是機構(gòu)和資金問題，而是關(guān)注行之有效的服務(wù)方式。另外，她認為，從農(nóng)村金融需求端來看，除了存在小農(nóng)低層次、碎片化的金融需求，規(guī)?；滦徒?jīng)營主體的金融需求及非金融需求也值得關(guān)注。中國人民大學(xué)商學(xué)院教授李焰強調(diào)，金融是為實體經(jīng)濟服務(wù)的工具和手段，但不能代替實際的經(jīng)濟活動，而且經(jīng)濟活動本身的好壞也會影響到金融的穩(wěn)定性以及金融的發(fā)展。因此，機構(gòu)在致力于金融服務(wù)的同時需要關(guān)注一些被服務(wù)群體自身能力的提升。