21.99萬億元的信托資產(chǎn)規(guī)模有多少投向普惠領(lǐng)域，目前并沒有統(tǒng)一的統(tǒng)計(jì)口徑。部分信托公司未公布相關(guān)普惠金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，如果將投向“三農(nóng)”、小微、消費(fèi)金融、慈善等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)都?xì)w為普惠金融進(jìn)行推測，保守估計(jì)行業(yè)內(nèi)每年投向普惠金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模超萬億元。

　　服務(wù)普惠金融的初心應(yīng)持續(xù)踐行

　　“我們曾經(jīng)為新疆哈薩克牧民購買摩托車發(fā)放貸款，摩托車是他們放羊的生產(chǎn)工具；為安徽的農(nóng)民購買無人機(jī)噴灑農(nóng)藥發(fā)放過貸款；也為奔波于城鄉(xiāng)的卡車司機(jī)購買卡車、墊付加油費(fèi)和過路費(fèi)而發(fā)放貸款，卡車是他們的生產(chǎn)工具。”云南信托總裁助理賈巖告訴《金融時(shí)報(bào)》記者，很多服務(wù)案例讓他們深切感受到普惠金融的初心是好的，應(yīng)該持續(xù)踐行。

　　不過，現(xiàn)實(shí)與夢想存在差異。兩位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主在其合著的《貧窮的本質(zhì)》中探討了普惠金融的理念以及與現(xiàn)實(shí)真相之間的鴻溝。比如，菜市場的一個(gè)小販申請到1000盧比貸款，后續(xù)還1004.9盧比。這個(gè)項(xiàng)目剛開始幫助到很多人，但后續(xù)發(fā)生了事與愿違的情況：一些借款者因無法還款而自殺。

　　賈巖也坦言，這幾年普惠金融業(yè)務(wù)中遇到過客戶投訴、組織架構(gòu)調(diào)整受阻、收入與投入不匹配等難題。比如消費(fèi)金融業(yè)務(wù)中涉及一類高額、低頻貸款，這類客戶的需求痛點(diǎn)就是收入和消費(fèi)能力不匹配。

　　普惠金融的理念很好，但是如何在實(shí)踐之中讓夢想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)？如何讓“初心”不至于在現(xiàn)實(shí)中“走形”？

　　賈巖表示，科技力量正推動(dòng)普惠金融發(fā)生正向改變。一方面，科技提高了金融對一般人群的觸達(dá)率，也降低了觸達(dá)成本；另一方面，大數(shù)據(jù)提升了金融風(fēng)控能力，針對過去沒有信用記錄或者信用記錄薄弱的人群，科技方式提高了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力?！傲硗猓瑥氖缕栈萁鹑跇I(yè)務(wù)，不應(yīng)為焦慮所驅(qū)動(dòng)，而應(yīng)被希望、被目標(biāo)驅(qū)動(dòng)，這是我對普惠金融初心的理解?！辟Z巖說。

　　信托在普惠金融中的角色

　　普惠金融涉及很多具體業(yè)務(wù)，比如消費(fèi)金融、中小微金融服務(wù)、農(nóng)村金融……各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間也可能存在重疊。

　　依據(jù)行業(yè)公開可查詢的信息，目前68家信托公司中，已有53家不同程度地涉及普惠金融業(yè)務(wù)。當(dāng)前，信托行業(yè)開展普惠金融業(yè)務(wù)主要集中在小微企業(yè)、“三農(nóng)”服務(wù)、消費(fèi)金融、慈善信托等領(lǐng)域，服務(wù)規(guī)模在逐漸擴(kuò)大，模式逐漸清晰，服務(wù)范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　云南信托牽頭的一項(xiàng)中國信托業(yè)協(xié)會的課題研究表明，行業(yè)內(nèi)開展普惠業(yè)務(wù)的信托公司面對的客戶以及獲客方式都有所區(qū)別，但卻呈現(xiàn)出相對明顯的特征與趨勢。一方面，信托公司主要通過外部渠道獲客，且通過助貸機(jī)構(gòu)獲客占主流，包括通過資產(chǎn)端平臺或機(jī)構(gòu)獲客、合作方或核心企業(yè)推薦獲客、終端APP線上獲客、公司推廣活動(dòng)觸達(dá)客戶、通過政府部門推薦獲客等；另一方面，信托公司普惠金融服務(wù)的客戶較為集中，主要包括小微企業(yè)、低收入人群這兩大領(lǐng)域，其中有71.9%的信托公司致力于服務(wù)小微客戶，超過31%的信托公司致力于服務(wù)低收入群體，另外還有大量信托公司為其他客戶提供服務(wù)，如信用卡長尾客戶、貧困學(xué)生、城鎮(zhèn)技術(shù)工人、職場新人、信用卡持有人、花唄用戶等。

　　賈巖認(rèn)為，以消費(fèi)金融為例，信托公司在操作中可以從資金、風(fēng)控、（獲客）流量和運(yùn)營四個(gè)方面參與普惠金融服務(wù)，但在經(jīng)營戰(zhàn)略方面，需要考慮好角色定位的問題：信托公司參與消費(fèi)金融，可以做“運(yùn)動(dòng)員”，也可以做平臺。平臺型企業(yè)需要和合作者共舞共贏，能夠服務(wù)更多用戶；如果以“運(yùn)動(dòng)員”身份單干，雖然有可能短期掙到更多錢，但是沒有辦法讓更多用戶受益，體現(xiàn)不了“普惠”的意義。

　　普惠金融信托業(yè)務(wù)普及率提升

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，信托公司較早開展的普惠金融信托業(yè)務(wù)為公益信托。2001年，信托法出臺后即有信托公司推出公益信托產(chǎn)品；此外，信托公司開展的相對較早的普惠金融業(yè)務(wù)還包括消費(fèi)金融信托業(yè)務(wù)。2007年，外貿(mào)信托通過與消費(fèi)金融公司合作為個(gè)人提供消費(fèi)信貸服務(wù)；2008年至2013年，中糧信托和中航信托介入消費(fèi)金融領(lǐng)域；2014年至2016年，新增11家信托公司介入消費(fèi)金融信托領(lǐng)域；2017年至今，新增近30家信托公司進(jìn)入消費(fèi)金融信托領(lǐng)域。

　　除了消費(fèi)金融，在小微、“三農(nóng)”以及養(yǎng)老信托領(lǐng)域，信托公司也在陸續(xù)實(shí)踐。比如，包括云南信托、外貿(mào)信托、中航信托、華能信托等多家信托公司均在探索通過供應(yīng)鏈方式對小微企業(yè)提供普惠金融業(yè)務(wù)；2012年前后，中糧信托即借助集團(tuán)優(yōu)勢，探索“三農(nóng)”領(lǐng)域的信托服務(wù)，并在隨后逐步發(fā)展；在養(yǎng)老信托產(chǎn)品方面，2014年，中信信托推出首只養(yǎng)老信托產(chǎn)品，開啟了信托業(yè)為老年人提供養(yǎng)老金融服務(wù)的路徑。此外，信托公司近幾年還探索用其他產(chǎn)品提供普惠金融服務(wù)，如為解決快遞人員、農(nóng)民工的工資順利發(fā)放提供的信托產(chǎn)品服務(wù)等。

　　2018年信托公司年報(bào)顯示，行業(yè)內(nèi)約有29家信托公司在年報(bào)的戰(zhàn)略規(guī)劃部分提及普惠金融業(yè)務(wù)或者相關(guān)業(yè)務(wù)布局。另據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會調(diào)研顯示，截至2019年6月，有28%的信托公司已經(jīng)開展了普惠金融業(yè)務(wù)，近三年累計(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模超過1.74萬億元。其中，有14.71%的信托公司已經(jīng)開展了“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)，有52.94%的信托公司開展了小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，現(xiàn)階段信托從事普惠金融服務(wù)的業(yè)務(wù)模式和對象比較多元化，商業(yè)模式逐漸清晰，產(chǎn)品形態(tài)也更加豐富，囊括消費(fèi)金融信托、慈善信托、資產(chǎn)證券化、供應(yīng)鏈、家族信托等多種類別。

　　科技驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)更具可持續(xù)性

　　上述課題研究認(rèn)為，信托功能的發(fā)揮是信托公司參與普惠金融服務(wù)的基本前提；金融科技的運(yùn)用使得信托公司業(yè)務(wù)具有可持續(xù)性，信托功能與金融科技雙輪驅(qū)動(dòng)使得信托公司開展普惠金融業(yè)務(wù)進(jìn)入良性循環(huán)。

　　《金融時(shí)報(bào)》記者了解到，為積極布局普惠金融業(yè)務(wù)，信托公司紛紛投入資源布局業(yè)務(wù)系統(tǒng)，借助金融科技發(fā)展普惠金融信托業(yè)務(wù)。依據(jù)行業(yè)調(diào)研情況，目前有33家公司就普惠金融系統(tǒng)的投入情況進(jìn)行了相應(yīng)說明，包括金融科技運(yùn)用系統(tǒng)、系統(tǒng)運(yùn)用、系統(tǒng)投入、專業(yè)人員的相關(guān)情況。在普惠金融系統(tǒng)上投入超過千萬元的信托公司在10家以上，包括外貿(mào)信托、云南信托、華能信托、華潤信托、四川信托、中融信托等。參與普惠金融業(yè)務(wù)的信托公司多注重通過搭建系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對于普惠金融業(yè)務(wù)的支撐，既有內(nèi)部自建也包括外部采購。

　　此外，普惠金融信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與控制也是業(yè)內(nèi)關(guān)注的核心問題。在可以公開查詢的開展普惠金融的53家信托公司中，22.06%的信托公司提到風(fēng)控方面存在難點(diǎn)與困難，主要在于由于信托公司對于普惠金融業(yè)務(wù)缺乏足夠的探索時(shí)間、足夠有效的數(shù)據(jù)，或者存在合作方數(shù)據(jù)的欺詐等原因，導(dǎo)致信托公司對各群體各場景下的客戶違約概率難以真正掌握，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)不好把握。對于普惠金融客群而言，過高的成本也讓普惠金融服務(wù)獲得的難度加大。